6月2日，摩根士丹利（Morgan Stanley）宣布發(fā)售22億美元普通股，以爭取在6月底以前全部償還美國TARP（問題資產(chǎn)收購計劃）優(yōu)先股貸款，這22億美元普通股將在公開市場募集資金。

　　基于摩根士丹利與中國投資有限公司（下稱中投公司）的合作關系，且中投公司擁有摩根士丹利優(yōu)先購買權，摩根士丹利與中投公司接觸，中投公司決定參加此次發(fā)售計劃。

　　根據(jù)紐約證券交易所在紐約時間6月2日上午8時30分（北京時間6月2日晚8時30分）發(fā)布的信息，中投公司和日本三菱UFJ集團將參加認購。

　　中投公司證實其認購了22億美元普通股中的12億美元，在摩根士丹利中的持股比例將達到9.86%。

　　摩根士丹利這次發(fā)行的普通股價格較市價有較大折讓，按照6月1日摩根士丹利29.89美元/股的收盤價計算，折讓了8.2%，為27.44美元/股。

　　2008年10月，日本三菱UFJ集團入股摩根士丹利90億美元時，曾經(jīng)將中投在2007年12月底入股摩根士丹利的持股比例從9.86%攤薄到7.68%，當時因為各種原因，中投沒有啟動反攤薄程序。

　　據(jù)悉，這次摩根士丹利發(fā)行普通股，日本三菱UFJ集團也啟動了反攤薄條款，認購4.39億美元普通股，發(fā)行完成后，日本三菱UFJ集團持股比例仍然為21%。

　　中投公司在2007年12月底耗資56億美元入股摩根士丹利，根據(jù)協(xié)議，中投公司認購的可轉換股權單位的期限為兩年零七個月，按照年息9%按季支付利息，到期后轉換為摩根士丹利公司上市交易的股票，轉換價格區(qū)間為48.0700美元-57.6840美元/股。股權單位全部轉換后，中投公司持有摩根士丹利公司的股份將為9.86%。

　　由于全球金融危機的影響，摩根士丹利股價一路下滑，2008年10月曾經(jīng)跌至6.71美元/股，此后日本三菱UFJ集團入股摩根士丹利90億美元，其認購的股票都是優(yōu)先股，并每年分紅10%。此外，三菱UFJ集團還可以將其中78億美元的優(yōu)先股，以每股25.25美元的價格轉換為普通股。

　　中投公司完成這次認購后，其持有摩根士丹利股份的成本大大降低。

　　摩根士丹利此次融資償還TARP優(yōu)先股資金，其好處是顯而易見的。首先，每年將節(jié)約5億美元的優(yōu)先股股息，提高每股收益；其二，還可以免去國有化帶來的限制，這包括在薪酬、用人等方面的諸多限制。在一些市場人士看來，摩根士丹利融資成功，也在一定程度上增強了其財務能力，有助于增強市場的信心。

　　來自摩根士丹利的消息稱，這次發(fā)售獲得了12倍的超額認購。6月2日，摩根士丹利股價于紐約開市前交易報28.43美元，下挫4.9%。